ArcLight با خرید 830 میلیون دلار سهام را در Kinder Morgan ، Brookfield JV خریداری می کند


Kinder Morgan Inc. و Brookfield Infrastructure Partners LP توافق کردند 25 درصد اقلیت سهام شرکت گاز طبیعی گاز طبیعی آمریکا LLC (NGPL) را به صندوق تحت کنترل ArcLight Capital Partners LLC به مبلغ 830 میلیون دلار بفروشند.

NGPL بزرگترین انتقال دهنده گاز طبیعی به بازار پر تقاضا در منطقه شیکاگو و همچنین یکی از بزرگترین سیستم های خط لوله بین ایالتی در کشور است. همچنین حمل و نقل عمده گاز طبیعی به مراکز بزرگ صادرات LNG و سایر بازارهای واقع در سواحل خلیج تگزاس و لوئیزیانا است.

ارزش 25٪ سهام حاکی از ارزش شرکت در حدود 5.2 میلیارد دلار برای NGPL است ، که تقریبا 11.2 برابر EBITDA 2020 است ، بر اساس انتشار شرکت Kinder Morgan در 22 فوریه.

تحلیلگران Tudor ، Pickering ، Holt & Co. (TPH) قیمت این معامله را “حق بیمه قابل توجه” نسبت به معاملات قابل مقایسه اخیر از جمله راه اندازی TC PipeLines سال گذشته توسط TC Energy Corp. و تملک Dominion Energy Inc. توصیف کردند. تجارت گاز توسط Berkshire Hathaway Inc.

تحلیلگران TPH در یادداشت تحقیقاتی 23 فوریه نوشتند: “حق بیمه ارزیابی احتمالاً تا حدودی به لیست طرف مقابل با تقاضای گرا و موقعیت جغرافیایی خط لوله در خدمت بازار شیکاگو با ادغام شمال و جنوب با امکانات LNG ساحل خلیج نسبت داده می شود.”

نقشه پروژه توسعه NGPL Gulf Coast Southbound (منبع: Kinder Morgan Inc.)
نقشه پروژه توسعه NGPL Gulf Coastbound South (منبع: Kinder Morgan Inc.)

NGPL تقریباً 9،100 مایل خط لوله ، بیش از 1 میلیون اسب بخار فشرده سازی و 288 Bcf ذخیره سازی گاز طبیعی دارد. نهاد ، که یک تیم مدیریت اختصاصی دارد ، به طور مشترک توسط Kinder Morgan و Brookfield Infrastructure Partners متعلق است.

تام مارتین ، رئیس خطوط لوله گاز طبیعی Kinder Morgan گفت: “Kinder Morgan و Brookfield Infrastructure خوشحال هستند که از ArcLight در سرمایه گذاری مشترک NGPL استقبال می کنند.” ما معتقدیم این سرمایه گذاری ارزش زیرساخت گاز طبیعی را نشان می دهد هم امروز و هم در دهه های آینده

در اعلامیه شرکت آمده است که درآمد حاصل از فروش NGPL به ArcLight به طور مساوی بین Kinder Morgan و Brookfield Infrastructure تقسیم خواهد شد.

پس از پرداخت “بدهی خنثی از اهرم” حدود 170 میلیون دلار ، TPH تخمین می زند كه كیندر مورگان 245 میلیون دلار باقی مانده باشد كه شركت انتظار دارد بیشتر به كاهش بدهی بیشتر اختصاص یابد. تحلیلگران همچنین اظهار داشتند که این شرکت تمایل به خرید مجدد سهام منوط به ارزیابی را برجسته کرده است.

تحلیلگران TPH در یادداشت اضافه کردند: “در حالی که مقیاس معامله ، اهمیت KMI را محدود می کند ، اما مثبت است که مدیریت به طور فعال در جستجوی فرصت هایی برای تحقق ارزش نمونه کارها و جلو بردن پول نقد برای تخصیص ترازنامه است.”

بارکلی به عنوان مشاور مالی انحصاری ArcLight برای انجام معامله خدمت کرده و بودجه متعهد بدهی را برای پشتیبانی از خرید به ArcLight ارائه کرده است. Latham & Watkins LLP به عنوان مشاور حقوقی ArcLight خدمت می کرد.

NGPL توسط RBC Capital Markets به عنوان مشاور مالی انحصاری و King و Spalding به عنوان مشاور حقوقی آن خدمت می کنند.

انتظار می رود معامله در سه ماهه اول سال 2021 بسته شود.

با بسته شدن معامله ، Kinder Morgan و Brookfield Infrastructure هر یک 37.5٪ سود NGPL خواهند داشت. Kinder Morgan به کار با خط لوله ادامه خواهد داد.

Leave a reply

You may use these HTML tags and attributes: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <s> <strike> <strong>