چه عواملی در قیمت نفت در این هفته تأثیرگذار است؟ (28 ژوئن 2021)

[ad_1]

[Editor’s note: This report is an excerpt from the Stratas Advisors weekly Short-Term Outlook service analysis, which covers a period of eight quarters and provides monthly forecasts for crude oil, natural gas, NGL, refined products, base petrochemicals and biofuels.]


قیمت نفت خام برنت پس از بسته شدن هفته قبل با 73.22 دلار ، هفته گذشته با قیمت 75.31 دلار به پایان رسید. قیمت WTI پس از بسته شدن هفته قبل با 71.50 دلار هفته را با 74 دلار به پایان رساند.

در یادداشت هفته گذشته ، دیدگاه خود را بیان می کنیم که افزایش قیمت نفت در سه ماهه سوم سال جاری تعدیل خواهد شد. این در حالی است که مشاوران Stratas با دقت پیش بینی کردند که عمده افزایش قیمت ها از ماه نوامبر سال گذشته که قیمت نفت برنت به 37.94 دلار رسید ، پیش بینی کرد. در آن زمان ، ما پیش بینی می کردیم که قیمت نفت خام برنت طی سه ماهه دوم سال 2021 به طور متوسط ​​60 دلار باشد – و از نظر پیش بینی صعودی خود ، که بر اساس موارد زیر بود:

  • انتظارات برای تقاضای بیشتر از آنچه آژانس بین المللی انرژی و دیگران پیش بینی کرده اند. پیش بینی تقاضای ما بر اساس مدل کمی ما است که تقاضا را در سطح کشور بر اساس بخش تقاضا ایجاد می کند – و شامل فاکتورهای سطح کلان (مانند تولید ناخالص داخلی و در نظر گرفتن تلاش ها برای مدیریت / کاهش تأثیر COVID-19) ، اندازه و ویژگی های ناوگان خودرو ، مایل های پیموده شده وسیله نقلیه و نقش سوخت های جایگزین.
  • انتظارات در مورد پاسخ محدود تولید از سوی تولیدکنندگان آمریکایی ، که بر اساس داده ها و تجزیه و تحلیل سطح خوب ما و ارزیابی ما از برنامه های حفاری تولیدکنندگان آمریکایی بود.
  • انتظار می رود که چارچوب OPEC + پابرجا بماند و عربستان سعودی اقدامات لازم را برای حمایت از قیمت نفت انجام دهد و از روسیه و سایر اعضا همکاری لازم را به دست آورد.
  • انتظارات از محدودیت ایران در افزایش صادرات نفت ، زیرا فکر می کردیم که دولت بایدن با توافقی موافقت کند که تحریم های لازم را برطرف کند.

در حالی که پیش بینی می کنیم افزایش قیمت نفت خام تعدیل شود ، خطرات پیش بینی شامل خطرات زیر صعودی وجود دارد:

  • پیش بینی ما مستلزم افزایش عرضه برای همسویی با تقاضای برگشتی است. افزایش عرضه پیش بینی شده از سوی اعضای اوپک + و همچنین تولیدکنندگان غیر اوپک از جمله ایالات متحده انجام می شود. از اواسط سال گذشته ، تولید ایالات متحده در حدود 11 میلیون بشکه در روز باقی مانده است ، حتی اگر قیمت نفت بیش از حد باشد سطح قبل از COVID. این احتمال وجود دارد که عرضه از ایالات متحده و سایر تأمین کنندگان غیر اوپک به دلیل ترکیبی از عدم توانایی در جذب سرمایه مورد نیاز و تمرکز بر ایجاد جریان نقدی رایگان و بازسازی ترازنامه ، تأخیر داشته باشد. بعلاوه ، این امکان وجود دارد که OPEC + برای تأمین تقاضای روزافزون ، در تأمین عرضه کند عمل کند.
  • خطر دیگر ناشی از تضعیف دلار آمریکا است که فشار رو به بالا را بر قیمت کالاها از جمله قیمت نفت وارد می کند. دلار آمریکا طی هفته گذشته با کاهش شاخص دلار از 92.22 به 91.81 کاهش یافت. با این حال ، شاخص دلار آمریکا بسیار بالاتر از سطح کلیدی پشتیبانی 90 باقی می ماند (اگر شاخص دلار آمریکا به زیر این سطح کاهش یابد ، احتمالاً ادامه خواهد داشت و به حدود 80 خواهد رسید ، که فشار رو به بالا را بر قیمت نفت وارد می کند) – و این دیدگاه ما این است که دلار آمریکا در بقیه سال تقویت خواهد شد ، به دلیل رشد اقتصاد ایالات متحده که از سایر اقتصادهای غربی پیشی می گیرد.
  • افزایش ناگهانی تقاضا همچنین می تواند باعث افزایش قیمت نفت بیش از آنچه پیش بینی می کنیم شود. با این حال ، اکنون که بسیاری از کشورهای مهم مصرف کننده از بدترین COVID-19 عبور کرده اند بعید به نظر می رسد که تعجب تقاضا بعید باشد. به عنوان مثال ، در حالی که تقاضای ایالات متحده برای محصولات نفتی تصفیه شده در حال افزایش است ، شکاف درصدی بین تقاضا در سال 2021 و 2019 به یک فلات رسیده است – تقاضای بنزین حدود 5٪ -6 below کمتر از سال 2019 ادامه دارد ، تقاضای دیزل تقریباً هم تراز با سال 2019 کار می کند ، اما کمی پایین تر است و تقاضای سوخت جت حدود 25٪ -30٪ کمتر از 2019 است.

مربوط:

پیش بینی های اوپک به کسری عرضه نفت در ماه آگوست اشاره دارد


خطرات نزولی نیز برای پیش بینی ما وجود دارد ، از جمله موارد زیر:

  • یک خطر نزولی عمده همچنان از COVID-19 و انواع آن ناشی می شود – در حال حاضر نوع دلتا که برای اولین بار در هند شناسایی شد. نوع دلتا 40٪ مسری تر است اما کشنده تر به نظر نمی رسد. علاوه بر این ، این افراد در افراد 20 تا 30 ساله بیشتر از گروه های سنی بزرگتر تأثیر می گذارد ، که می تواند باعث افزایش موارد شود زیرا قسمت اعظم گروه های سنی جوان هنوز واکسینه نشده اند – اما افزایش مرگ و میر بعید است. به نظر می رسد واکسن ها در برابر انواع مختلف م effectiveثر هستند ، اگرچه مواردی وجود داشته است که افراد کاملاً واکسینه شده COVID-19 را از این نوع دریافت می کنند. با این حال ، با توجه به اینکه 100٪ واکسن ها مثر نیستند ، چنین مواردی انتظار می رود.
  • خطر دیگر ناشی از توافق هسته ای است که به ایران اجازه می دهد صادرات نفت خام را به سطح قبل از تحریم افزایش دهد ، که در نتیجه آن 1.5 میلیون تا 2 میلیون بشکه در روز نفت خام در بازار جهانی قرار می گیرد. چنین تحولی می تواند باعث واکنش برخی از اعضای اوپک + و عرضه بیشتر بشکه به دلیل ترس تولیدکنندگان از دست دادن سهم بازار شود.

اینفوگرافیک در هفته 28 ژوئن 2021 چه چیزی بر قیمت نفت تأثیر می گذارد


درباره نویسنده:

جان ای. پائیز ، رئیس Stratas Advisors ، مسئول مدیریت تحقیق و مشاوره در سراسر جهان است. پیش از پیوستن به مشاوران Stratas ، Paisie با PFC Energy ، یک مشاور استراتژیک مستقر در واشنگتن دی سی ، شریک بود ، جایی که او یک عمل جهانی را برای کمک به مشتریان (از جمله IOCs ، NOC ، شرکت های نفتی مستقل و دولت ها) برای درک بازار آینده هدایت می کرد. محیط و چشم انداز رقابتی ، یک جهت استراتژیک مناسب تعیین کنید و ابتکارات استراتژیک را اجرا کنید. وی بیش از هشت سال با IBM Consulting (سابق PriceWaterhouseCoopers ، PwC Consulting) به عنوان یک شریک وابسته در عمل تغییر استراتژیک متمرکز بر بخش انرژی هنگام اقامت در هوستون ، سنگاپور ، پکن و لندن کار کرد.

Leave a reply

You may use these HTML tags and attributes: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <s> <strike> <strong>